[VC 101] 有 ESOP 發生時 Cap Table 要如何反應

這邊文章我們來分享在有 ESOP 的狀況下,你的 Cap Table 應該要如何反應,才能夠一目瞭然的了解公司的股權結構。再分享之前,我們還是要針對大家對於給你 10% ESOP 的定義講清楚,通常投資人的意思是這個 10% 是含在他給你的 Pre-Money Valuation 中,比較少是額外再給你 10% 的意思

[VC 101] 什麼是 Cap Table

Cap Table 就是股權結構表,很像你常聽到的股東名冊,只是有時候你看到的股東名冊只有股東名字還有他有多少股而已。這邊提供一個更詳細的 Cap Table 範本給大家參考,可以把每一輪發生的時間、募資金額、估值、股價等變數放上去,你也可以知道不同輪次的股東分別有多少股,對於有特別股權利義務行使時,特別好用。

[VC 101] 你知道 VC 的錢從哪裡來嗎?

在 [布蘭登觀點 010] 如何衡量 VC 績效中,我有稍微提到 LP (Limited Partner) 這個詞,但沒有多作解釋,只是簡單的以 LP 就是創投的投資人帶過。今天我們來聊聊創投的錢從哪邊來?而他們又大多是怎樣的角色?為何他們想要投資創投? VC 的雛形 先來說幾個小故事,過去哥倫布想要探索新大陸,但缺乏資金的協助,所以到處找金主,後來 1492 年獲得西班牙女王伊莎貝拉一世的資助, …

[VC 101] 沒成長就很難獲得投資人青睞

不管是 Private Market 或是 Public Market,投資人對於公司的「成長」與否,都會是衡量公司價值很大的一個因素。在公司的成長曲線下的面積,可以視為公司未來所創造出來的價值,面積越大,價值越大,那公司的市值就有機會更大。而不成長就反應了公司產品競爭力的衰弱,或是外部市場對於產品對來是否有需求等。

[VC101] 企業創投 (CVC) 與創投 (VC) 如何相互合作?

上禮拜去參加台杉投資主辦的台灣產業創新論壇,裡面很大的主軸就是要賣 CVC。在什麼是創投一文中,裡面就有稍微提到一些,什麼是 VC 以及什麼是 CVC。但這兩類的投資人,因為彼此特性不同的關係,所以有些面向會是對立的,有些面向會是合作的。 CVC 現況 論壇中第一個 Session 是達盈創投的 Partner Simon 方頌仁分享一些產業投資現況,也就是以 CVC 的角度來分享。 以目前的現況 …

[VC 101] 什麼是 Convertible Note

VC 101 是在我跟幾個熟悉的創業者聊天的過程中,發現其實創業者對於 VC 的世界是很陌生的,為了讓他們更了解 VC 相關的日常,VC 101 專欄分享。除了 [VC 101] 以外,還有 [創業者這樣說] 與  [布蘭登觀點] 來分享不同類別的看法。 前幾週遇到一個創業者,他稍微介紹了一下他想做的東西後,馬上跟我說 …

[VC 101] 公司是否估值越高越好?

VC 101 是在我跟幾個熟悉的創業者聊天的過程中,發現其實創業者對於 VC 的世界是很陌生的,為了讓他們更了解 VC 相關的日常,VC 101 專欄分享。除了 [VC 101] 以外,還有 [創業者這樣說] 與  [布蘭登觀點] 來分享不同類別的看法。 許多投資人與創業者,在認識彼此的過程中,就像是情侶交往一樣,會相 …

[VC 101] 募資基本題:我需要募多少錢?

VC 101 是在我跟幾個熟悉的創業者聊天的過程中,發現其實創業者對於 VC 的世界是很陌生的,為了讓他們更了解 VC 相關的日常,VC 101 專欄分享。除了 [VC 101] 以外,還有 [創業者這樣說] 與  [布蘭登觀點] 來分享不同類別的看法。 我需要多少錢?這個問題是很多創業者再向 VC 募資時,也都會很想要知道 VC 怎麼想的一個問題。通常這個題目完整的問法會是:「請問你這一輪需要多 …

[VC 101] 如何設計 ESOP 架構

延續上次 [VC 101] 什麼是 ESOP,裡面提到 Matt Cooper 的 Blog 其實就把 ESOP 架構設計講解的很清楚了,所以本篇會依照裡面的內容,用比較白話一點的中文,解釋一下 ESOP 的架構是如何設計的。 ESOP 的由來 ESOP 的發放會對原本股東的股權造成稀釋,所以發放 ESOP 之前,通常必須要經過股東會同意,再經過董事會通過 ESOP …