[VC101] 進可攻退可守的 Venture Partner

VC101 系列想分享多一些跟創投相關的知識，希望讓創投跟創業者間的資訊不對稱可以少一些，溝通起來的成本也比較低。今天分享一個跟創業者關係比較少，但在創投間也算蠻常使用的一個角色，那就是 Venture Partner。

Venture Partner

Venture Partner 的定義比較像是一個 Part Time 的風險合夥人 (如果要硬翻成中文的話)，他跟一般創投裡面的 Partner、Principle、Associate、Analyst 不同的是「Part Time」的這個特色，也就是他投入的時間是有限的，或者是他投入的範疇是相對有限制的，例如你可以透過 Venture Partner 來幫你 Cover 你不熟悉的地區、領域、職位等，但這個人本身可能還有自己本身的其他職務或角色，例如他可能是個創業家、天使投資人、有正職工作的人，但是對於某個領域與產業有他專精的能力等。也正因為是 Part Time，所以他也沒享有全職 VC 的那些薪水上的報酬，常見的是他們可能不領薪水，但可以依照貢獻度跟 VC 約定好，若未來 VC 的基金有賺錢分了 Carry Interest，那他有權利可以分裡面的多少比例。有興趣的人可以看  VC Lab 的這篇文章，裡面就有蠻詳細的解釋。另外 VC Lab 也有針對 Venture Partner 所投入的時間與協助的項目，列出了一個表格，讓大家參考大致上的分潤比例為何。詳見下圖：

Venture Partner 協助不熟悉的地區

過去有些 VC 想要進入某個國家，但對於當地不熟悉，有時就會透過 Venture Partner 的做法，找一個當地熟悉新創生態系，可能是創業者或是投資人，就請他開始協助了解當地生態，找尋當地的創業團隊，看能不能找到切入該市場的角度。舉例來說，我之前認識的東南亞 VC，初期都是設立在新加坡為主，但因為東南亞不是一個市場，而是好多個市場，所以他們對於印尼、泰國、越南、菲律賓、馬來西亞等國家，也都需要有當地的人才就近跟創業者接觸，才有機會搶到好的團隊。有些人會選擇娉用 Associate 或者是 Analyst，配合總部的 Partner 飛來飛去，來拓展該市場。但如果你對於某個市場特別看重，那應該是要放一個 Partner 的資源，而非只是 Associate 或是 Analyst 時，有時選擇 Partner 會是一個比較強的承諾，這個人選跟你的組織與文化合不合適也很重要，所以透過 Venture Partner 這種比較彈性的作法，例如：Part Time 沒有正式綁定，也還不是這個基金正式的 General Partner，但可以透過一段時間的協助，了解彼此的調性與合作模式，如果合作的好，那未來變成正式的 Partner 機會就會比較大。

Venture Partner 協助不熟悉的領域

有些基金會有熟悉的投資領域，例如軟體、生技、半導體等。但如果你想從你的原本領域擴展，但對於新的領域不夠熟悉，有時候透過熟悉該領域的 Venture Partner 加入，也是一個不錯的作法。例如：如果我想投資 Web3 領域，但這個領域我不夠熟悉，但我有認識這個領域的專家，也許你可以邀請他擔任你基金的 Venture Partner，他可以協助幫你看這領域的案子，然後透過案子的教學相長，過幾年後你的基金也會有機會變成這個領域的專家。

Venture Partner 協助不熟悉的職位

有時候你投資了 Portfolio，這個 Portfolio 也許需要技術的資源、業務的資源或者是 PR 的資源，這時候如果你基金內缺少了某一個職位的專家，你也可以透過 Venture Partner 的方式，延攬專家每週、每月或者是每季，協助你的 Portfolios 在這些方面去成長，或者是擔任這間公司的董事 (VC 自己有拿到董事席位，把自己的董事席位指派給這位 Venture Partner) 或是獨立董事 (VC 有時可以跟 Portfolio Founder 討論，可以讓團隊手上的董事席次，找個能幫上忙的專家擔任董事，有一點獨立董事的味道在裡面，參閱：[布蘭登觀點 058] 導師董事 Mentor Director)

以上就是 Venture Partner 的基本介紹，我認為對於某一些類別的人來説，是個不錯的切入新創或者是創投的方式，例如：想加入 VC 但短期沒有好的機會 (對方要找人的時間點) 加入時，也許可以透過 Venture Partner 比較彈性的方式，開始接觸 VC，也有機會了解 VC 如何作業，當然你就得要透過你的專長去跟 VC 談，跟 VC 產生一個 Win-Win 的局；或者你是大公司的高管，有些新創到了某些階段，還是需要大公司的 Skill Set，但你又對於新創想更了解多一點，那透過擔任 VC 的 Venture Partner 也是個可以接觸的方式；也許你是創業者，剛好在 transition 的階段，除了擔任 VC 的 EIR (Entrepreneur In Residence) 外，如果對於未來想往投資方向走，那麼擔任 Venture Partner 也會是個比 EIR 更好的選擇。想接觸更多創投知識，請關注 VC101。